16 января, в ходе, который можно было бы описать только как восхитительный поворот в истории, Coinbase решила стряхнуть пыль со своего сервиса кредитования, обеспеченного биткоинами, позволив нашим дорогим американским друзьям брать в долг USDC (это USD Coin, для тех, кто не в курсе), используя свои биткоины (BTC) в качестве залога. Довольно финансовая махинация, не правда ли? 💰
Теперь этот кредитный сервис представляет собой любопытную смесь CeFi и DeFi, немного похожую на смесь джина с тоником, но с долей экзистенциального ужаса. Coinbase берет ваш BTC, упаковывает его в блестящую новую упаковку под названием cbBTC и отправляет его в Morpho, DeFi-протокол, который управляет условиями кредита и процентными ставками со всей грацией кота на раскаленной крыше.
Хотя идея кредитов, обеспеченных биткоинами, не совсем свежая новость — заметьте, она существует с 2017 года, — эта последняя выходка может быть признаком того, что рынок просыпается от спячки, подобно медведю, выходящему из спячки, хотя и с легким похмельем.
Интерес к биткоину и обеспеченным криптовалютой кредитам, похоже, возвращается. Согласно августовскому отчету HTF Market Intelligence, рынок биткоин-кредитов в настоящее время оценивается в ошеломляющие 8,6 млрд долларов, а прогнозы предполагают, что к 2030 году он может вырасти до ошеломляющих 45,6 млрд долларов. Вот это скачок финансового роста! 📈
Теперь, использование своего Bitcoin может быть хитрой уловкой, но давайте не будем забывать о таящемся призраке риска (кхм, Цельсий, кто-нибудь?). Некоторые инвесторы могут увидеть в появлении традиционных финансовых институтов маяк надежды, предполагающий, что обеспеченные Bitcoin кредиты могут стать немного более безопасными в будущем. Возьмем, к примеру, Cantor Fitzgerald, нью-йоркскую финансовую фирму, которая окунулась в Tether и запустила программу кредитования Bitcoin в ноябре 2024 года. Довольно амбициозные ребята, не правда ли?
После отмены печально известного правила бухгалтерского учета SAB 121 23 января публичные банки теперь могут начать разрабатывать собственные кредитные услуги, обеспеченные биткоинами. Это как открыть шлюзы в финансовый аквапарк, полный острых ощущений и брызг!
Купить, взять взаймы, умереть
Кредиты, обеспеченные биткоинами, позволяют пользователям разблокировать заблокированную ликвидность своих сбережений BTC без необходимости продавать свои драгоценные монеты, тем самым избегая ужасных налоговых событий. Настоящая стратегия уклонения от уплаты налогов, если хотите! 😏
Инвестор в биткоины Марк Харви отметил, что эти кредиты дают инвесторам возможность реализовать так называемую стратегию «купи, одолжи, умри». Согласно его довольно оптимистичным расчетам, разместив 1 BTC в качестве залога при консервативном соотношении кредита к стоимости в 10%, инвестор может получить $9784 наличными в первый год. Если инвестор продолжит брать кредиты под растущую стоимость своих BTC каждый год — конечно, предполагая 50% ежегодное удорожание — его денежный поток может вырасти до ошеломляющих $164000 за десятилетие. Хитрый цикл, разработанный для максимизации прибыли при сохранении налогов. Браво! 🎩
С точки зрения кредитора, использование биткоина в качестве залога может помочь снизить идиосинкразические риски. Эндрю Хонс, генеральный директор Newmarket Capital, рассказал CNBC, что это новая стратегия кредитования, которую приняла его фирма. Они одолжили деньги владельцу недвижимости, который затем использовал часть из них для покупки биткоина, добавив его в качестве дополнительного залога. Довольно умная уловка, если я так говорю!
«Объединяя биткоин с кредитами и традиционно финансируемыми активами, мы получаем возможность выразить среднесрочную точку зрения на биткоин», — размышлял он, вероятно, потягивая изысканный херес.
Риски кредитных услуг, обеспеченных биткоинами
В настоящее время существует около 20 поставщиков услуг, позволяющих пользователям брать в долг стейблкоины и фиат, используя биткоин в качестве залога. Такие CeFi-фирмы, как Wirex, Nexo и Bitcoin Suisse, а также DeFi-протоколы, как Aave и Compound, полностью вовлечены в процесс, позволяя инвесторам предоставлять завернутый биткоин (wBTC) в качестве залога. Довольно оживленный рынок!
Обеспеченные криптовалютой кредиты, предоставляемые фирмами CeFi, процветали с 2019 по 2022 год, пока неудачное нецелевое использование и кража клиентских средств не привели к краху Celsius, BlockFi и Voyager Digital. Кредиты на основе DeFi предлагают большую прозрачность, но сопряжены со своими собственными проблемами, такими как уязвимости смарт-контрактов и отсутствие регулирования. Это немного похоже на хождение по канату над ямой с аллигаторами — захватывающе, но не без опасностей!
В то время как многие люди поют хвалу сервисам кредитования в биткоинах, другие остаются такими же осторожными, как кошка в комнате, полной кресел-качалок.
Инвестор Bitcoin и самопровозглашенный «максималист ценности» Брэд Миллс поделился в посте X, что он не прикасался ни к каким сервисам кредитования Bitcoin, несмотря на то, что инвестировал в компании, которые их разрабатывают. Он ценит свои активы Bitcoin больше, чем свой капитал в бизнесе Bitcoin. Довольно принципиальная позиция, если можно так сказать!
«[…] Я не буду рекомендовать сервис, которым сам бы не пользовался… Я не брал кредиты на BlockFi, Celsius и т. д. и т. п. из-за риска повторной ипотеки. Когда я найду что-то, что соответствует моим параметрам максималистского риска BTC, я буду его самым большим сторонником, независимо от того, инвестор я или нет».
Биткоинщик @btc_overflow также выразил свой скептицизм, вероятно, покачав головой в знак недоверия.
Конец препятствиям в сфере кредитования в биткоинах
До 23 января большинство крупных банков не могли предлагать кредиты, обеспеченные биткоинами, из-за бухгалтерского руководства SEC, SAB 121, которое требовало от листинговых компаний раскрывать криптоактивы, хранящиеся от имени клиентов, как обязательства на своих балансах. Довольно обременительное дело, если вы меня спросите!
Для банков это было немного щекотливым моментом, поскольку требования к капиталу тесно связаны с содержимым баланса. Хотя и Палата представителей, и Сенат США проголосовали за отмену SAB 121, бывший президент Байден наложил вето на это решение, оставив правило нетронутым (хотя и предоставив некоторые исключения для BNY Mellon). Классический случай политического маневрирования!
23 января SEC официально отменила это спорное руководство, что ознаменовало собой существенный сдвиг и потенциальную возможность для банков выйти на рынок кредитования, обеспеченного биткоинами. Настоящая золотая лихорадка, если хотите!
Кроме того, юридическая команда Coinbase пояснила, что FDIC была вынуждена и дальше расшифровывать «письма о паузе», отправленные банкам в 2022 и 2023 годах. В ветке на X Ник Картер перечислил 25 документов FDIC, требующих от банков приостановить различные операции, связанные с биткоином. Вот это бюрократический балет!
Недавний поворот в пользу криптовалют среди законодателей США, вероятно, приведет к увеличению воздействия Bitcoin среди крупных банков Америки. Это не только увеличит принятие криптовалюты, но и, вероятно, приведет к снижению давления на продажу Bitcoin, что поможет повысить его цену. С точки зрения пользователя и инвестора, более крупный рынок кредитования Bitcoin может привести к более конкурентоспособным ставкам и улучшенным условиям кредитования. Выигрыш для всех, если таковой когда-либо был!
Смотрите также
- Акции Циан прогноз. Цена акций CIAN
- Падение цен на Cardano: настанет ли день для медведей? 🐻💰
- Взгляд Марка Твена на падение биткоина и обещания альткоинов
- Акции Лента прогноз. Цена акций LENT
- 🚀Драма ETF: 21Shares делает ставку на Polkadot, ожидается одобрение SEC…👀
- Биткоин смело восстанавливается после того, как США и Канада отложили пошлины: американские горки продолжаются! 🎢💰
- Крипто-хаос: победители и проигравшие
- Акции Корпоративный Центр Икс 5 прогноз. Цена акций X5
- Дикий виток XRP: от судебного иска до помешательства на ETF!
- DTX: следующее большое событие в криптовалюте? 🚀 🤑
2025-01-30 22:21